Umsetzung · aus Europa
Aus Europa investieren
Das Portfolio aus Europa umsetzen: die UCITS-Pendants der US-ETFs, die man hält, und wo man sie kauft.
Europäische Äquivalente
Die Strategie wird auf an den USA notierten ETFs gemessen; hier stehen, Asset für Asset, die europäischen Fonds (UCITS), die man an ihrer Stelle hält — warum die Messung auf US-Tickern für einen Euro-Anleger gültig bleibt, wird gleich weiter unten erklärt.
Seit 2018 verbietet die europäische Regulierung (PRIIPs / MiFID II) Privatanlegern den Kauf von an den USA notierten ETFs. Man kann die Strategie mit Fonds im europäischen Format (UCITS) replizieren, die an Euronext, Xetra oder der London Stock Exchange notiert sind. Die Liste unten gibt das nächstliegende Äquivalent für jedes Asset im realen Portfolio an.
| Reales Asset (US) | Zu haltendes UCITS-Äquivalent | Code | ISIN |
|---|---|---|---|
| US-Aktien nach Stil — 70 % | |||
| IWF iShares Russell 1000 Growth | iShares Russell 1000 Growth UCITS ETF — gleicher Index, gleicher Emittent (BlackRock), gleiche TER (0,18 %). | R1GR | IE000NITTFF2 |
| IWD iShares Russell 1000 Value | iShares Russell 1000 Value UCITS ETF — gleicher Index, gleicher Emittent. | R1VL | IE0002EKOXU6 |
| IWB iShares Russell 1000 (Blend) | Kein direktes UCITS-Äquivalent — nächste Large-Cap-US-Annäherung: iShares Core S&P 500 UCITS ETF (anderer Index, ähnliches Exposure). Alt.: iShares MSCI USA UCITS ETF · CSUS · IE00B52SFT06 | CSPX | IE00B5BMR087 |
| Rohstoffe — 30 % | |||
| GLD SPDR Gold Shares | iShares Physical Gold ETC — physisch hinterlegt, besichert (Gold kann kein strenger UCITS-Fonds sein). Alt.: Xtrackers Physical Gold ETC · XGLD · DE000A1E0HR8 | IGLN | IE00B4ND3602 |
| DBE Invesco DB Energy | WisdomTree Energy ETC — UCITS-fähig, Bloomberg Commodity Energy Subindex. | AIGE | GB00B15KYB02 |
| DBA Invesco DB Agriculture | WisdomTree Agriculture ETC — UCITS-fähig, Bloomberg Commodity Agriculture Subindex. | AIGA | GB00B15KYH63 |
| DBB Invesco DB Base Metals | WisdomTree Industrial Metals ETC — UCITS-fähig, Bloomberg Commodity Industrial Metals Subindex. | AIGI | GB00B15KYG56 |
| Out-of-market — Fallschirm | |||
| BIL SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill | iShares $ Treasury Bond 0-1yr UCITS ETF — USD-denominiert. EUR-Alt.: Amundi Smart Overnight Return (ex-Lyxor) · CSH2 · LU1190417599 | IB01 | IE00BGSF1X88 |
| US-Anleihen — Anleihen-+-Gold-Rotationsstrategie (Gold oben gelistet; Quelle: Juni 2026) | |||
| TLT iShares 20+ Year Treasury Bond | iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF — gleiches Exposure (ICE US Treasury 20+yr), gleicher Emittent (BlackRock), USD (thes.), TER 0,07 %. | DTLA | IE00BFM6TC58 |
| LQD iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond | iShares $ Corp Bond UCITS ETF — iBoxx USD Liquid Investment Grade, gleicher Emittent, USD (aussch.), TER 0,20 %. | LQDE | IE0032895942 |
| EMB iShares JPMorgan USD Emerging Markets Bond | iShares J.P. Morgan $ EM Bond UCITS ETF — JPM EMBI Global Core, gleicher Emittent, USD (aussch.), TER 0,45 %. | IEMB | IE00B2NPKV68 |
Die Verfügbarkeit variiert je nach Broker und Land. Die WisdomTree-ETCs (AIGE, AIGA, AIGI) sind rechtlich Schuldverschreibungen, nicht Fondsanteile — prüfen Sie, ob Ihr Broker sie zulässt. Sie werden weniger aktiv gehandelt als ihre US-Pendants: verwenden Sie Limit-Orders (einen Höchstpreis, den Sie selbst festlegen). Diese Äquivalente wurden auf dieser Plattform nicht im Backtest geprüft.
Wo man diese Fonds kauft: drei europäische Broker
Sind die UCITS-Fonds und ihre ISINs einmal identifiziert (siehe die Tabelle oben), bleibt nur noch, sie bei einem Broker zu kaufen, der Zugang zu den Handelsplätzen bietet, an denen sie notiert sind — Euronext, Xetra (Frankfurt), die London Stock Exchange. Drei paneuropäische Broker decken diesen Bedarf ab. Die Tabelle vergleicht, was für einen langfristigen Anleger zählt: den Zugang zu den Fonds, das Gebührenmodell und die Garantie im Fall einer Insolvenz.
Ein Wort zur Garantie, um ein verbreitetes Missverständnis zu vermeiden: das Entschädigungssystem schützt nicht den Marktwert, sondern nur die Insolvenz des Brokers — und seine Obergrenze ist in der Praxis das europäische Minimum von 20.000 € bei jedem paneuropäischen Broker (Irland, Deutschland, Zypern). Nur ein in Frankreich zugelassener Broker erreicht 70.000 € auf Wertpapiere (und 100.000 € auf Barbestände). Doch das Wesentliche liegt anderswo: wenn Sie echte Wertpapiere halten, sind sie auf Ihren Namen eingetragen und getrennt verwahrt — sie bleiben Ihre, selbst wenn der Broker insolvent wird, unabhängig von der Obergrenze. Das ist der grundlegende Unterschied zu einem CFD, bei dem Sie nur eine Forderung gegen die Plattform halten.
| Broker | Regulierung & Garantie | Zugang zu den Fonds der Strategie | Gebühren (indikativ, Juni 2026) | Inaktivitätsgebühr |
|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers (irische Einheit, IBIE) | Central Bank of Ireland; irisches System (ICS) bis 20.000 €; tägliche Trennung | Alle 11 — Euronext, Xetra, London Stock Exchange, Borsa Italiana | Festpreis ≈ 0,05 %, min. ~1,25 € (Euronext) bis ~3 € (andere Plätze); Devisen ~0,03 % | Keine |
| DEGIRO (flatexDEGIRO-Gruppe, deutsche Bankeinheit) | BaFin; Wertpapiere über eine separate Verwahreinheit getrennt verwahrt; deutsches System ~20.000 € | Alle 11, geprüft — davon 10 in der „Kernauswahl" (0 € Courtage); nur R1VL (Russell 1000 Value) außerhalb der Auswahl, zu Standardgebühren | „Kernauswahl": 0 € Courtage (1. Transaktion/Monat) + 1 € Bearbeitung; ~3,90 € außerhalb der Auswahl / andere Plätze; Devisen 0,25 % | Keine |
| Lynx | Introducing Broker von Interactive Brokers Ireland (Orders durch IBKR ausgeführt); dieselbe irische Garantie von 20.000 € | Alle 11 — identisches Universum wie IBKR | ≈ 0,09 % auf Euronext (IBKR-Ausführung), also teurer als IBKR direkt | ~100 €/Jahr |
Lynx ≈ IBKR, teurer. Lynx leitet Ihre Orders an Interactive Brokers weiter; dasselbe Fondsuniversum, dieselbe Garantie, aber höhere Gebühren und eine Inaktivitätsgebühr. Für diese Strategie bringt es keinen Vorteil gegenüber IBKR direkt.
DEGIRO — ein Fonds außerhalb der courtagefreien Auswahl. Alle 11 Instrumente sind verfügbar; 10 sind in der „Kernauswahl" (0 € Courtage, ohne die 1 € Bearbeitungsgebühr). Der Russell 1000 Value (R1VL) ist ausgeschlossen und bleibt bei der Standardcourtage. Je nach Handelsplatz kann DEGIRO denselben Fonds unter einem anderen Code führen (z. B. ist der iShares Core S&P 500 CSPX auf London / Euronext und SXR8 auf Xetra/Tradegate — dieselbe ISIN, derselbe Fonds).
Das Gebührenmodell zählt bei einer Strategie, die rotiert. Ein Broker mit fester Courtage (1–3 € pro Order oder 0 € auf einer Auswahl) ist bei einem Portfolio, das umschichtet, in einer anderen Liga als ein Broker, der einen Prozentsatz des Betrags bei jeder Bewegung berechnet (siehe die CFD-Seite: bei 3 Rotationen pro Jahr, 0,2 % je Hin- und Rückbewegung ≈ 0,6 %/Jahr aufgegebene Rendite).
~20.000 € Garantie überall. Das ist nicht das unterscheidende Kriterium. Was Sie schützt, ist das Halten echter, getrennt verwahrter Wertpapiere.
Zuletzt geprüft: Juni 2026. DEGIRO-Verfügbarkeit per Produktsuche geprüft; Gebührentabellen und Einheitenstrukturen können sich ändern (IBKR hat seine EU-Kunden 2024 auf die irische Einheit konsolidiert). Prüfen Sie die aktuelle Tabelle, bevor Sie handeln.
Bei der Rückkehr nach Europa gibt man nichts auf. Dieselben Indizes, und das Signal — gemessen auf den Dollar-Kursreihen (siehe Warum der Backtest auf US-Tickern läuft) — ist währungsinvariant; es bleiben nur ein paar Basispunkte an Gebühren (der Russell 1000 Growth etwa hat in der US- wie in der UCITS-Variante dieselbe TER von 0,18 %). Mehr noch: In einem Steuerdepot kann ein thesaurierender UCITS einen ausschüttenden US-ETF nach Steuern sogar schlagen — seine Dividenden werden nicht ausgezahlt, also nicht jährlich besteuert, und wachsen steuergestundet weiter; das Ausmaß hängt von Ihrer steuerlichen Situation ab. Kurz gesagt: das US-Konto wird nicht wegen der Rendite gehalten.
Sein Wert liegt anderswo: die Sicherheit, nicht die Rendite — eine zweite Rechtsordnung, ein verstärkter Anlegerschutz, eine operative Robustheit. Siehe Absicherung über zwei Rechtsordnungen.