Projekt · über

Über

Warum diese Website existiert, und wer sie macht.

Portfolio Tester ist ein von Grund auf neu gebauter Klon eines taktischen Asset-Allocation-Backtesters, im Geiste von Portfolio Visualizer — von Hand gebaut, bewusst ohne Framework, jede Grafik serverseitig gezeichnet statt aus einer Charting-Bibliothek gezogen. Es begann als ein Weg, das Handwerk auf die harte Tour zu lernen, und wuchs zu einer funktionierenden, selbst betriebenen Anlagemethode heran.

Der Ausgangspunkt war Ray Dalios All Weather — ein Portfolio, das sich über alle vier Wirtschaftssaisons hinweg halten soll — auf dem entgegengesetzten Weg erreicht: keine feste, anleihenlastige Balance, sondern Dual Momentum (nach Gary Antonaccis Global Equity Momentum), das hält, was im Trend liegt, in Cash ausweicht, wenn nichts trendet, und einmal im Monat nach Regel statt nach Überzeugung rotiert. Das eingesetzte Portfolio ist ein 70/30-Composite — eine US-Growth/Value-Aktienkomponente, gepaart mit einer Rohstoffsektoren-Komponente — und Orders laufen über eine Broker-API, derzeit im Paper Trading.

Der größte Teil dieser Website ist dem Versuch gewidmet, ihre eigenen Schlussfolgerungen zu brechen, nicht sie zu verkaufen. Der Langfristig-Teil treibt den Backtest bis 1926 zurück — durch die Depression und jede moderne Krise — gerade um zu finden, wo die Methode nachgibt. Und sie gibt nach: Momentum folgt dem Konjunkturzyklus und den langen Schwingungen von Angst und Gier, nicht dem seltenen Bruch eines ganzen Regimes. Über ein volles Jahrhundert reicht ihr schlimmster Drawdown tief, weit unterhalb des Trostes, den ein einzelnes jüngeres Jahrzehnt nahelegt. Was die Regeln einkaufen, ist Disziplin und ein weit besserer Tail als Buy-and-Hold — kein Boden und kein Versprechen.