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Por qué existe este sitio, y quién lo hace.

Portfolio Tester es un clon desde cero de un backtester de asignación táctica de activos, en el espíritu de Portfolio Visualizer — construido a mano, deliberadamente sin framework, con cada gráfico renderizado en el servidor en vez de extraído de una biblioteca de visualización. Empezó como una forma de aprender el oficio por las malas y evolucionó hacia un método de inversión autónomo y operativo.

El punto de partida fue el All Weather de Ray Dalio — una cartera concebida para resistir las cuatro estaciones económicas — alcanzado por el camino opuesto: no un equilibrio fijo con muchos bonos, sino el dual momentum (basado en el Global Equity Momentum de Gary Antonacci), que mantiene lo que está en tendencia, se retira al efectivo cuando nada lo está, y rota una vez al mes por regla en vez de por convicción. La cartera implementada es un composite 70/30 — una pata de acciones de crecimiento/valor estadounidenses combinada con una pata de sectores de materias primas — y las órdenes se ejecutan vía API de corretaje, actualmente en operación simulada.

La mayor parte de este sitio está dedicada a intentar refutar sus propias conclusiones, no a venderlas. La sección de largo plazo retrocede el backtest hasta 1926 — pasando por la Gran Depresión y por todas las crisis modernas — precisamente para encontrar dónde falla el método. Y falla: el momentum acompaña el ciclo económico y los grandes movimientos del miedo y la codicia, no las raras rupturas de un régimen entero. A lo largo de un siglo completo, su peor drawdown es profundo, muy lejos del consuelo que sugiere una sola década reciente. Lo que las reglas aportan es disciplina y una cola mucho mejor que la del buy-and-hold — no un piso, y no una promesa.