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Por que este site existe, e quem o faz.

Portfolio Tester é um clone do zero de um backtester de alocação tática de ativos, no espírito do Portfolio Visualizer — construído à mão, deliberadamente sem framework, com cada gráfico renderizado no servidor em vez de extraído de uma biblioteca de visualização. Começou como uma forma de aprender o ofício da maneira difícil e evoluiu para um método de investimento autônomo e operacional.

O ponto de partida foi o All Weather de Ray Dalio — um portfólio concebido para resistir às quatro estações econômicas — alcançado pelo caminho oposto: não um equilíbrio fixo com muitos títulos, mas o dual momentum (baseado no Global Equity Momentum de Gary Antonacci), que mantém o que está em tendência, se retira para o caixa quando nada está, e rotaciona uma vez por mês por regra em vez de convicção. O portfólio implantado é um composto 70/30 — uma carteira de ações de crescimento/valor americanas combinada com uma carteira de setores de commodities — e as ordens são executadas via API de corretagem, atualmente em operação simulada.

A maior parte deste site é dedicada a tentar refutar suas próprias conclusões, não a vendê-las. A seção de longo prazo retrocede o backtest a 1926 — passando pela Grande Depressão e por todas as crises modernas — precisamente para encontrar onde o método falha. E ele falha: o momentum acompanha o ciclo de negócios e os grandes movimentos do medo e da ganância, não as raras rupturas de um regime inteiro. Ao longo de um século completo, seu pior drawdown é profundo, muito aquém do conforto que uma única década recente sugere. O que as regras proporcionam é disciplina e uma cauda muito melhor do que o buy-and-hold — não um piso, e não uma promessa.