Project · over

Over

Waarom deze site bestaat, en wie hem maakt.

Portfolio Tester is een from-scratch kloon van een backtester voor tactische activa-allocatie, in de geest van Portfolio Visualizer — met de hand gebouwd, bewust zonder framework, met elke grafiek server-side getekend in plaats van uit een grafiekbibliotheek gehaald. Het begon als een manier om het vak op de harde manier te leren, en groeide uit tot een werkende, zelf bediende beleggingsmethode.

Het uitgangspunt was Ray Dalio's All Weather — een portefeuille die bedoeld is om stand te houden door alle vier de economische seizoenen heen — maar dan op de tegengestelde manier bereikt: geen vaste, obligatiezware balans, maar dual momentum (naar Gary Antonacci's Global Equity Momentum), dat aanhoudt wat in trend is, opzij stapt naar cash wanneer niets dat is, en eens per maand roteert volgens regel in plaats van volgens overtuiging. De ingezette portefeuille is een 70/30-composite — een Amerikaanse groei/waarde-aandelencomponent gekoppeld aan een grondstoffensectoren-component — en orders lopen via een broker-API, momenteel in paper trading.

Het grootste deel van deze site is gewijd aan pogingen om de eigen conclusies te breken, niet om ze te verkopen. De sectie lange termijn duwt de backtest terug tot 1926 — door de Depressie en elke moderne crisis heen — juist om te vinden waar de methode het begeeft. En ze begeeft het wel degelijk: momentum volgt de conjunctuurcyclus en de lange slingerbewegingen van angst en hebzucht, niet de zeldzame breuk van een heel regime. Over een volle eeuw loopt de zwaarste drawdown diep, ver verwijderd van het comfort dat één recent decennium suggereert. Wat de regels kopen is discipline en een veel betere staart dan buy-and-hold — geen bodem, en geen belofte.