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La estate tax estadounidense: el caso del residente italiano

Lo que el convenio italo-estadounidense cambia, en concreto, para un residente italiano que tiene ETF cotizados en Estados Unidos.

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Un convenio de 1955, de otra generación

Italia y Estados Unidos están vinculados por un convenio sobre sucesiones del 30 de marzo de 1955 — un convenio llamado « de situs », de una generación anterior a los convenios de domicilio. La diferencia no es cosmética: un convenio de situs no excluye bienes del fisco estadounidense. Fija reglas comunes para decir DÓNDE está situado cada bien, organiza un crédito entre ambos Estados e impone a cada uno una exención mínima. La protección existe, pero pasa por la aritmética, no por la atribución.

La suerte de los ETF: siguen dentro del ámbito estadounidense

Es el punto que separa a Italia de los países vistos hasta aquí en esta serie. Allí donde los convenios francés, alemán, británico, neerlandés o austríaco atribuyen los valores mobiliarios al Estado del domicilio — y los sustraen así a la estate tax —, el convenio de 1955 razona por la situación de los bienes: las acciones se reputan situadas allí donde está constituida la sociedad que las emitió. Las acciones y ETF estadounidenses de un residente italiano siguen siendo, por tanto, bienes US-situs, dentro del ámbito de la estate tax, exactamente como en derecho común. Todo descansa entonces en la protección cifrada del párrafo siguiente — que, en la práctica, lo cambia todo.

Dobles vínculos

Los ciudadanos estadounidenses domiciliados en Italia, los binacionales y los patrimonios vinculados a ambos Estados se rigen por reglas propias — el convenio de 1955 trata estas situaciones con las herramientas de su época, menos finas que los tie-breakers modernos. Para ellos, esta página no basta.

La protección: la exención proporcional

La cláusula central del convenio impone al Estado que grava por situs conceder la exención que habría concedido si el causante hubiera estado domiciliado en él — a prorrata de la parte de los bienes que grava efectivamente respecto de lo que habría gravado en caso de domicilio. Aplicada al Estados Unidos de hoy: la sucesión de un residente italiano tiene derecho a una fracción de la reducción federal de 15 millones de dólares, proporcional al peso de su cartera estadounidense en su patrimonio mundial. El convenio prohíbe además tener en cuenta los bienes extranjeros para fijar el tipo.

La aritmética es la misma que la del crédito prorrateado franco-alemán — aplicada esta vez a los propios ETF, puesto que están en la base imponible. Un ejemplo: un residente italiano deja un patrimonio mundial de 4 millones USD, de los cuales 800 000 USD en ETF estadounidenses. Su exención efectiva vale 15 millones USD × (0,8 / 4) = 3 millones USD — muy por encima de la cartera gravable: impuesto nulo. Y la regla general se mantiene, idéntica: mientras el patrimonio mundial siga por debajo de la reducción federal, la exención proporcional cubre siempre la cartera estadounidense. La diferencia con los convenios modernos no es, por tanto, el resultado cifrado de hoy — es la estructura: aquí, la protección depende del nivel de la reducción estadounidense, que el Congreso puede rebajar; allá, descansa en una atribución que solo una renegociación podría deshacer.

El cónyuge supérstite

El convenio de 1955 no contiene una deducción marital convencional del lado estadounidense — ese mecanismo pertenece a las generaciones siguientes. Las transmisiones entre cónyuges relativas a la cartera estadounidense se benefician de la exención proporcional como el resto, y luego del derecho común de los no residentes, claramente menos favorable que el de los ciudadanos. Las parejas cuya cartera estadounidense es significativa respecto del patrimonio mundial tienen ahí un verdadero asunto de estructuración.

El procedimiento, siempre

Exención proporcional no significa ausencia de expediente — es incluso lo contrario: para beneficiarse de ella, la sucesión presenta el formulario 706-NA, reivindica en él el beneficio del convenio y debe DOCUMENTAR el patrimonio mundial (es él quien fija el prorrateo). El congelamiento del corredor hasta el certificado de transferencia, los plazos en meses, la liquidez de supervivencia de los herederos a prever fuera de las cuentas estadounidenses: todo lo que describe la página general se aplica — con un expediente más pesado que en los países de atribución, ya que el inventario mundial forma parte de la demostración.

Del lado italiano

Italia grava la sucesión de un residente sobre su patrimonio mundial — ETF estadounidenses incluidos — pero su imposta di successione es una de las más suaves de Europa: 4 % para el cónyuge y los descendientes directos por encima de una franquicia de 1 millón de euros por beneficiario, más para los demás vínculos. El convenio coordina ambos impuestos mediante crédito. Para muchas familias italianas, el impuesto italiano efectivo sobre una cartera de ETF es bajo o nulo — lo que hace tanto más visible que lo esencial del asunto estadounidense es procedimental.

Respuestas de diseño

Para el residente italiano, el resultado práctico de hoy se parece mucho al de los países « modernos »: impuesto estadounidense nulo mientras el patrimonio mundial siga por debajo de la reducción federal, fricción procedimental entera. Pero se añaden dos matices de diseño. Primero, la protección es ARITMÉTICA, no estructural: sigue el nivel de la reducción estadounidense — un parámetro político. Después, el expediente 706-NA es más exigente (inventario mundial a documentar). La sustitución por UCITS gana así aquí un argumento que los países de atribución no le dan: no solo suprime el procedimiento, sino que saca estructuralmente de la base imponible un activo que, por convenio, permanece en ella. Expediente preparado, liquidez de los herederos fuera de las cuentas estadounidenses, y — para los patrimonios próximos a la reducción o las carteras estadounidenses dominantes — una verdadera discusión sobre UCITS con un profesional.