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L'estate tax statunitense: il caso del residente italiano

Ciò che la convenzione italo-statunitense cambia, concretamente, per un residente italiano che detiene ETF quotati negli Stati Uniti.

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Una convenzione del 1955, di un'altra generazione

L'Italia e gli Stati Uniti sono legati da una convenzione sulle successioni del 30 marzo 1955 — una convenzione cosiddetta «di situs», di una generazione anteriore alle convenzioni di domicilio. La differenza non è cosmetica: una convenzione di situs non sottrae beni al fisco statunitense. Fissa regole comuni per stabilire DOVE si trovi ciascun bene, organizza un credito tra i due Stati e impone a ciascuno un'esenzione minima. La protezione esiste, ma passa per l'aritmetica, non per l'attribuzione.

La sorte degli ETF: restano nell'ambito statunitense

È il punto che separa l'Italia dai paesi visti finora in questa serie. Là dove le convenzioni francese, tedesca, britannica, olandese o austriaca attribuiscono i valori mobiliari allo Stato del domicilio — sottraendoli dunque all'estate tax —, la convenzione del 1955 ragiona per la situazione dei beni: le azioni si considerano situate là dove è costituita la società che le ha emesse. Le azioni e gli ETF americani di un residente italiano restano quindi beni US-situs, nell'ambito dell'estate tax, esattamente come nel diritto comune. Tutto poggia allora sulla protezione numerica del paragrafo seguente — che, in pratica, cambia tutto.

Doppi collegamenti

I cittadini statunitensi domiciliati in Italia, i binazionali e i patrimoni collegati ai due Stati ricadono sotto regole proprie — la convenzione del 1955 tratta queste situazioni con gli strumenti della sua epoca, meno raffinati dei tie-breaker moderni. Per loro, questa pagina non basta.

La protezione: l'esenzione proporzionale

La clausola centrale della convenzione impone allo Stato che tassa per situs di concedere l'esenzione che avrebbe concesso se il defunto fosse stato domiciliato presso di sé — in proporzione alla quota dei beni che effettivamente tassa rispetto a quanto avrebbe tassato in caso di domicilio. Applicata agli Stati Uniti di oggi: la successione di un residente italiano ha diritto a una frazione dell'abbattimento federale di 15 milioni di dollari, proporzionale al peso della sua componente americana nel patrimonio mondiale. La convenzione vieta inoltre di tener conto dei beni esteri per fissare l'aliquota.

L'aritmetica è la stessa del credito proporzionato franco-tedesco — applicata stavolta agli ETF stessi, dato che rientrano nella base imponibile. Un esempio: un residente italiano lascia un patrimonio mondiale di 4 mln $, di cui 800.000 $ in ETF americani. La sua esenzione effettiva vale 15 mln $ × (0,8 / 4) = 3 mln $ — ben oltre la componente imponibile: imposta nulla. E la regola generale tiene, identica: finché il patrimonio mondiale resta sotto l'abbattimento federale, l'esenzione proporzionale copre sempre la componente americana. La differenza con le convenzioni moderne non è dunque il risultato numerico di oggi — è la struttura: qui la protezione dipende dal livello dell'abbattimento statunitense, che il Congresso può abbassare; là, dipende da un'attribuzione che solo una rinegoziazione potrebbe disfare.

Il coniuge superstite

La convenzione del 1955 non prevede una deduzione coniugale convenzionale dal lato statunitense — questo meccanismo appartiene alle generazioni successive. Le trasmissioni tra coniugi relative alla componente americana beneficiano dell'esenzione proporzionale come il resto, poi del diritto comune dei non residenti, nettamente meno favorevole di quello dei cittadini. Le coppie la cui componente USA è significativa rispetto al patrimonio mondiale hanno qui un vero tema di strutturazione.

La procedura, sempre

Esenzione proporzionale non significa assenza di pratica — è anzi il contrario: per beneficiarne, la successione presenta il Form 706-NA, vi rivendica il beneficio della convenzione e deve DOCUMENTARE il patrimonio mondiale (è quest'ultimo a fissare la proporzione). Il congelamento dell'asset da parte del broker fino al certificato di trasferimento, i tempi in mesi, la liquidità di sopravvivenza degli eredi da prevedere al di fuori dei conti statunitensi: tutto ciò che descrive la pagina generale si applica — con una pratica più pesante che nei paesi di attribuzione, poiché l'inventario mondiale fa parte della dimostrazione.

Lato italiano

L'Italia tassa la successione di un residente sul suo patrimonio mondiale — ETF americani compresi — ma la sua imposta di successione è una delle più dolci d'Europa: 4% per il coniuge e i discendenti diretti oltre una franchigia di 1 milione di euro per beneficiario, di più per gli altri legami. La convenzione coordina le due imposte mediante credito. Per molte famiglie italiane, l'imposta italiana effettiva su una componente di ETF è bassa o nulla — il che rende ancor più evidente che il nodo americano essenziale è procedurale.

Risposte di progettazione

Per il residente italiano, il risultato pratico di oggi assomiglia molto a quello dei paesi «moderni»: imposta americana nulla finché il patrimonio mondiale resta sotto l'abbattimento federale, attrito procedurale intero. Ma si aggiungono due sfumature di progettazione. Innanzitutto, la protezione è ARITMETICA, non strutturale: segue il livello dell'abbattimento statunitense — un parametro politico. Inoltre, la pratica 706-NA è più esigente (inventario mondiale da documentare). La sostituzione con UCITS guadagna quindi qui un argomento che i paesi di attribuzione non le danno: non si limita a eliminare la procedura, fa uscire strutturalmente dalla base imponibile un asset che, per convenzione, vi resta. Pratica preparata, liquidità degli eredi al di fuori dei conti USA e — per i patrimoni vicini all'abbattimento o con componente USA dominante — una vera discussione UCITS con un professionista.